Новија теорија у домену одлучивања о инвестицијама када постоји неизвесност, која повлачи паралеле између реалне економије и употребе процене вредности финансијских опција У школама бизниса, па чак и у управним одборима се све чешће користи Традиционалне инвестиционе теорије говоре о томе да, када фирме процењују предложене пројекте, треба да калкулишу са нето садашњом вредношћу (НСВ) пројеката и уколико је позитиван, треба наставити Теорија реалних опција претпоставлја да фирме такође морају да донесу одлуке о томе када да инвестирају Другим речима пројекти су као опције: постоји могућност, али не и обавеза, да се са њима настави Када су финансијске опције у питању, интересантно питање је када приступити опцији: свакако не када не доноси профит (када су трошкови инвестиција већи од прихода) Финансијске опције не морају увек да се извршавају чим доносе профит (бенефити од извршења превазилазе трошкове) Можда је боље сачекати док опција не буду веома профитабилне (приноси су много изнад трошкова) Исто тако, компаније не морају нужно да инвестирају чим НСВ пројекта пређе тачку рентабилитета Чекање се може исплатити Већина инвестиционих прилика које су фирме оствариле имају у себи обухваћено много менаџерских опција На пример, посматрајмо нафтну компанију чији шефови мисле да су открили нафтно поље, али нису сигурни колико нафте има у њему и која ће бити цена нафте након што почне процес екстракције Прва опција: да купимо или узмемо концесију на земљиште Друга опција: ако нађемо нафту, да ли да почнемо са екстракцијом Да ли да ове опције зависе од цене нафте и какви су будући изгледи у вези са тиме. Због променљивости цена нафте можда није паметно наставити са производњом након што цене знатно превазиђу оне које за које би традиционална теорија инвестирања дала зелено светло Опције на реална средства се понашају као финансијске опције (опције на акције, на пример) Сличности су такве да могу, бар у теорији, да се процене према истој методологији. У случају нафтне компаније, на пример, трошкови земљишта одговарају исплати кол опције, а додатне инвестиције које су потребне за започињање екстракције одговарају страјк опцијама. Код финансијских опција дужина трајања и волатилност цене основних средстава (у овом случају нафте) утиче на увећање вредности. Ово је теорија. У пракси, цене финансијских опција су тешке за процену, а прцена реалних опција је напредна вештина